INFINOX英诺:英镑望成一月黑马 人民币短期套息机会起

1月20日上午(北京时间1月21日凌晨),美国新一任总统特朗普宣誓就职。对于新一届政府带来的改变,尚需观察等待。市场交易层面,投资者暂时躲避“特朗普交易”。

一个多月前,美元和美股轮番上涨,投资者押注特朗普就职后将带来更低的税率、更高的政府支出以及更宽松的监管,再通胀逻辑因此一度主宰市场,这种繁荣被称为“特朗普行情”。但现在新政府如何将这项计划付诸实践曾经的许诺究竟会有多少成为现实具体效果不得而知。鉴于这种担忧,从美元到美股再到美债,几乎所有的市场都开始进入观望整固期。

1月16日,特朗普公开指出,美元已“过度强势”,美国企业因而失去竞争优势。特朗普甚至表示:“强势美元正在将我们推入深渊。”时隔三天也就是在1月19日,美国新一届财长史蒂文·努钦长达6小时的国会听证会中,美元问题同样受到重点关注。　　

努钦在听证会中表示:“(近期)美元的确非常强势,因此有相当一部分人希望投资美元资产。”然而,讲话的重点往往落在后半部分的转折句上。努钦表示,强势美元在长期而言非常重要,但是短期来看强势美元可能对贸易造成负面影响。对于美国政府而言,强势美元不利于创造良好的投资环境,政府希望留住大企业,而不是一味维持强势美元,从而迫使公司迁至海外。

美联储主席耶伦对加息更清晰的表态也令债券市场承压,目前市场普遍认为年内会有三次加息。

本周市场焦点数据:美日法德及欧元区将公布制造业PMI、澳洲及日本将公布CPI;

其中英国的数据将是受瞩目的,以及法院有关谁能触发欧盟里斯本条约第50条款的裁决也值得留意。第四季GDP初值值得期待,可能成为衡量英国退欧协议后的经济强弱指标。

【品种分析】

【欧美EUR】

欧元上升通道维持在1.0340、1.0440、1.0590的三个底分型上,对于1.1299的下降趋势线呈现突破,短期走势偏多,自16年高点1.1540的下降趋势压力维持于1.08附近,料欧元若震荡攀升趋于该水平,恐出现较大震荡甚至反弹终结的可能性。

欧元反弹始于1月,幅度超400pips水平,若于1.078--1.08水平出现卖压信号,回撤幅度基本维持在200pips水平,可做策略布防sell limit。

【镑美GBP】

英镑再度上摸1.24水平,若破之前1.17日高点顶分型(日线隔一个交易日收盘价确立信号),则英镑趋势偏多成立,一月恐出现黑马走势,上行趋势恐逼近1.27上方,多头止损即出现于1.2250附近。

【离岸人民币USDCNH】

人民币近期走势在美元回撤期间出现下行调整走势,不过观察该品种的卖单仓息,一日一标手可以获得18.61美元,在美元指数回撤周期内,有望成为较佳的套息品种。

技术上看,离岸人民币6.77之前的日线底分型较为关键,或者说6.75--6.80区域是一个多空反复的区域,若离岸上破6.88水平,技术上,离岸将重新趋强。

【镑日GBPJPY】

镑日走势技术上148.42、145.27、142.23的下降趋势线出现上破,日线的信号两类,一类直接入场做多,止损线以缺口上限作为多头止损信号;

第二类,日线等候下降趋势线折返的个底分型出现,出现之后成为多头止损信号即可。

(以上分析源于INFINOX英诺,任震鸣)