绿专资本:P2P平台密集境外上市 多有风投背景

　　前不久,又一家P2P平台拍拍贷正式挂牌纽交所,这已经是今年以来第5家在美股市场挂牌上市的P2P平台。而紧跟在拍拍贷后面的,是准备在纽交所挂牌的互联网金融平台融360。在这一波密集的境外上市潮背后,一方面是风投资本推动的结果,而另一方面,也说明国内互联网金融行业的发展,正逐步获得海外资本市场的认可。

　　正在涌现的境外上市潮

　　继宜人贷拿下赴美上市的股之后,今年以来互联网金融平台进入了密集的上市期,其中多数主营业务为P2P或与P2P业务相关。

　　绿专资本了解到:今年4月,主营消费信贷的信而富正式在纽交所IPO,每股定价6美元,融资6000万美元。9月19日,金融服务公司趣店集团向美国证券交易委员会提交了IPO申请,拟高融资7.5亿美元。10月18日,趣店成功挂牌,代码为“QD”,开盘价34.35美元,当日报收29.18美元,市值超百亿,成为中国公司今年在美股市场的IPO,也是美国今年以来第四大规模的IPO。

　　11月3日,网贷平台和信贷以每股10美元价格发行,成为国内首家选择在纳斯达克上市的P2P;11月10日,拍拍贷在纽交所正式挂牌交易。紧随其后的是互联网金融平台融360,计划于11月16日在纽约证券交易所挂牌的消息披露,股票代码为“JT”,首次公开募集定价为每股8.5美元至10.5美元之间,将发行2250万股美国存托股票,拟募集约2.138亿美元。

　　绿专资本了解到:截至目前,除了上述已经上市和即将挂牌交易的外,另有陆金所、点融网、积木盒子、爱钱进等大型平台也先后对外透露过奔赴境外上市的计划。

　　上市平台多有风投背景

　　“从目前境外上市的几家平台来看,都具有一定的风投背景,上市是风投公司对于平台发展的重要诉求点。”相关人士表示,近期P2P平台密集上市,一方面是行业发展渐趋成熟迎来了窗口期,另一个重要原因也是资本在背后推动的结果。

　　招银前海金融总经理助理也认为,资本作为重要推手,对互金行业这一波境外上市潮的涌现起到了重要作用,前几年互金行业也出现过密集的融资潮,吸引了不少风投资本进入,而对于较早一批进入行业的资本而言,眼下已经到了相对合适的退出与“收获”阶段。

　　从已经上市的几家平台来看,其中的确不乏资本大股东减持套现离场的案例。绿专资本了解到:就在趣店上市的10月18日当天,其两大股东昆仑万维(20.750, 0.48, 2.37%)和国盛金控(20.280, 0.37,1.86%)相继发布公告,减持套现。其中,昆仑万维公告称,已出售趣店部分股权,而后又因趣店IPO超额配售,再增加出售部分股权,共获得收益3.45亿美元。此外,国盛金控的公告显示,其全资子公司华声香港已经以发行价24美元转让趣店股份23.22万股,交易金额为557.28万美元。公告中还提到,拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股,能否成功实施则取决于其上市后30天内股票市场价格能否高于发行价。

　　海外资本市场从了解到认可

　　除却资本的推动作用外,业内也指出,目前国内的互联网金融行业发展的确较为,上市潮的出现也在一定程度上证明了境外资本市场对中国互金行业前景的认可。

　　以拍拍贷于上周五登陆纽交所的表现看,发行价为每股13美元,开盘价为13.30美元,低于此前预估的16至19美元的发行区间,在大盘连续收跌的美股市场以13.08美元收盘,盘中高涨幅达到11%。拍拍贷CEO张俊此前曾在路演中表示,境外的投资者虽然对国内的互联网金融行业了解尚处于摸索阶段,但对行业的前景表示认可,比如美国富国银行也有投资拍拍贷。

　　此前,信而富的上市进程历经两年长跑才达成,其过程也与获得境外资本市场的认可有很大关系。从2014年提出上市计划,再到2015年9月正式提交IPO申请,直到2017年3月份才正式通过美国SEC审核发布招股说明书。“这是因为我们与美国方面进行了漫长的沟通,主要是让他们弄清楚我们的业务模式,每一笔交易是如何穿透进行的,终经过漫长的沟通与谈判,终于让他们认同我们队自身的定位是平台类科技企业,而非一开始被认为的金融机构。”信而富创始人兼CEO表示。

　　绿专资本了解到:与趣店不同的是,拍拍贷和信而富在发行当天,收盘价都没有出现大涨的情况,双方也都表示过希望吸引长线的投资者。而截至近的一个交易日,也就是拍拍贷上市当天,信而富大涨10.79%,收盘价为9.34美元,相比当初6美元的发行价,信而富近9个月以来累计上涨了近50%。而当初在首个交易日跌破发行价的宜人贷,股价也已经翻了几倍,截至新一个交易日为42.71美元,相比当初10美元的发行价,两年多的时间里翻了4倍多。其中,信而富和宜人贷都是在上市之后才扭亏为盈。

　　“于平台而言,上市不仅是低成本、效率高的融资渠道,也是提升知名度和影响力的有效途径;于行业而言,也是让同业看到了更美好的发展前景。”陈明认为,国内互联网金融平台奔赴境外上市,才刚刚开始。

　　P2P借资本市场 或能迎来“春天”

　　如果加上本周四即将在美国挂牌上市的融360,今年赴美上市的P2P平台就达到了6家。这很容易让人产生P2P“这里风景独好”的错觉。

　　之所以说这是错觉,有两大原因。一是几家赴美上市的P2P平台,掩盖不了众多平台难以为继的现实;二是已经上市的所谓P2P平台,有的都不再是纯粹意义上的P2P了。

　　上周五上市的拍拍贷,被认为是国内的家P2P平台,创建之初,它充当的只是“中间人”的角色,有人愿意放贷,有人需要贷款,于是通过拍拍贷这一平台牵线撮合,平台则靠收取手续费获利。但是由于风控、管理等各方面原因,逾期、坏账等层出不穷,投资者因此蒙受损失,这种“中间人”的模式,终也未能让拍拍贷盈利。

　　尽管拍拍贷否认现金贷才是助其成功上市的重要业务,但其引入现金贷之后才彻底咸鱼翻身是不争的事实。而这,与趣店有异曲同工之处。

　　趣店上市后引发的一连串“无趣”反应,或许对P2P行业来说,都是一种警醒。毕竟,若是戴着“原罪”之身,就无异于戴着镣铐跳舞,即便上市,也难言成功。所幸,有鉴于校园贷、现金贷领域出现的乱象,监管层自去年以来就已开始发力,监管措施频出,这既是对投资者负责,也是对P2P平台负责的表现。在严监管之下,借助于资本市场,或许,P2P能更快地迎来自己的“春天”。